美国签署对华投资禁令，核心半导体设备国产化进程加速：
　　8 月10 日，据路透社报道，美国总统拜登于当地时间周三（9 日）签署了关于“对华投资限制”的行政命令，该命令将严格限制美国对中国敏感技术领域的投资，并要求美企就其他科技领域的在华投资情况向美政府进行通报。路透社在最新报道中称，它授权美国财政部禁止或限制美国在包括半导体和微电子、量子信息技术和人工智能系统三个领域对中国实体的投资，该命令针对私募股权、风险投资、合资企业和绿地投资，旨在阻止美国资本和专业知识帮助中国开发可能支持其军事现代化并破坏美国国家安全的技术。半导体是此次投资限制禁令的核心，此前美国曾多次颁布禁令限制先进的半导体设备出口中国大陆。根据芯谋研究的数据，2023 年中国大陆晶圆厂商半导体设备采购中，来自中国大陆半导体设备厂商占比仅11%，国产化未来有巨大提升空间。我们持续看好国内半导体设备未来的巨大发展空间，美国禁令的出台将进一步加快半导体设备国产替代进程。
　　英伟达发布一系列新技术，助力生成式AI 的基础建设：
　　8 月8 日，英伟达官网报道，CEO 黄仁勋在SIGGRAPH 2023 大会上发表演讲，宣布了一系列用于生成式AI 的新技术。这些技术亮点主要有：（1）推出下一代NVIDIA GH200 Grace Hopper 平台，该平台基于全球首款配备HBM3e 处理器的Grace Hopper 超级芯片；（2） NVIDIADGX Cloud AI 超级计算登录Hugging Face，供Hugging Face 用户来训练和微调生成式AI 模型。（3） 发布统一工具包NVIDIA AIWorkbench，它将允许开发人员在PC 或工作站上快速创建、测试和自定义预训练的生成式AI 模型，然后将其扩展到几乎任何数据中心、公共云或NVIDIA DGX 云。（4）推出最新版本的企业软件平台NVIDIA AI Enterprise 4.0，它可让用户跨云、数据中心和边缘来构建并运行支持NVIDIA AI 的解决方案，为客户提供生产就绪的生成式AI 基础。（5） 宣布Omniverse 平台的重大更新，主要包括Omniverse Kit（用于开发本机 OpenUSD 应用程序和扩展的引擎）以及 NVIDIA Omniverse Audio2Face 基础应用程序和空间计算功能的改进。这一系列技术将助力加速计算和生成式AI 的基建发展。
　　电子本周涨幅-4.47%（26/31），10 年PE 百分位为31.77%：
　　（1）本周（2023.08.07 - 2023.08.11）上证综指下跌3.01%，深证成指下跌3.82%，沪深300 指数下跌3.39%，申万电子板块下跌　　4.47%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为26/31。2023 年，电子板块累计上涨6.02%。（2）本周（2023.08.07 - 2023.08.11）电子化学品板块在电子行业子板块中涨幅最高，为-2.54%；元件板块涨幅最低，为-5.54%；（3）电子板块涨幅前三公司分别为利通电子（+9.46%）、西陇科学（+9.14%）、捷邦科技（+8.53%），跌幅前三公司分别为奥比中光（-15.60%）、华特气体（-15.20%）、中富电路（-13.65%）。（4）PE：截至2023.08.11，沪深300 指数PE 为11.10 倍，10 年PE 百分位为25.90%；SW 电子指数PE 为37.73 倍，10 年PE 百分位为31.77%。
　　投资建议：
　　半导体设备推荐拓荆科技、精测电子、中科飞测、芯源微、北方华创、中微公司、长川科技、华海清科、万业企业；AI 产业链关注沪电股份、胜宏科技、工业富联、海光信息、圣泉集团、雅克科技等。
　　风险提示：
　　下游需求不及预期；国产替代不及预期；大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度加大风险。

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